Il giorno lunedì 23 aprile, ore 14.30
Simone Scotti, Università Diderot di Parigi (Parigi 7), terrà il seminario dal titolo
Branching Processes with applications in Finance
presso l'edificio D6, via delle Pandette 9, 50127 Firenze, del polo di Novoli, in aula D6/104.
Tutti gli interessati sono cordialmente invitati a partecipare
Abstract: I processi di Branching con immigrazione (CBI) sono una classe di processi ben studiati in probabilità. In particolare i lavori di Dawson e Li hanno fornito una scrittura esplicita per l'EDS di un CBI generale e provato l'unicità della soluzione. Utilizzeremo questa scrittura per proporre un estensione del modello CIR includendo una parte di salto nel meccanismo di Branching, considerando in particolare il caso alpha-stabile per la sua parsimonia e la coerenza con i dati statistici. Questo modello ha mostrato di essere capace di riprodurre la persistenza dei bassi tassi d'interesse malgrado la presenza di importanti grandi salti. L'applicazione principale a cui ci interesseremo è un estensione del modello di Heston includendo salti auto-eccitati sul processo di varianza. Studiamo in particolare il comportamento della volatilità implicita dei derivati dell'azione e di quelli dei variance swap. Testiamo il modello sui dati del VIX.
Basato su piu lavori con Guillaume Bernis, Ying Jiao, Chunhua Ma, Carlo Sgarra e Chao Zhou.